1. Απελευθέρωση του πολιτικού συστήματος :Ο Nagy προσπάθησε να εισαγάγει μερικές δημοκρατικές μεταρρυθμίσεις στο κομμουνιστικό σύστημα στην Ουγγαρία. Προώθησε μεγαλύτερη ελευθερία λόγου και τύπου και επέτρεψε κάποιον πολιτικό πλουραλισμό. Προσπάθησε να μειώσει τη δύναμη και τον έλεγχο του Ουγγρικού Εργατικού Λαϊκού Κόμματος (MDP) και ενθάρρυνε τη συμμετοχή άλλων κομμάτων και ομάδων στη λήψη αποφάσεων.
2. Οικονομικές μεταρρυθμίσεις :Ο Nagy εφάρμοσε οικονομικές μεταρρυθμίσεις με στόχο την αποκέντρωση του οικονομικού ελέγχου και την αύξηση της συμμετοχής των εργαζομένων στη διαχείριση. Εισήγαγε μηχανισμούς της αγοράς και περιορισμένη δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα. Ο Nagy ήθελε να μειώσει την έμφαση στη βαριά βιομηχανία υπέρ της γεωργίας και της ελαφριάς βιομηχανίας. Ήθελε επίσης να μειώσει την εξάρτηση της Ουγγαρίας από τη Σοβιετική Ένωση και να εμπορευτεί περισσότερο με τις δυτικές χώρες.
3. Αποχώρηση από το Σύμφωνο της Βαρσοβίας :Η κυβέρνηση του Νάγκι έκανε το τολμηρό βήμα αποχώρησης της Ουγγαρίας από το Σύμφωνο της Βαρσοβίας, τη στρατιωτική συμμαχία των χωρών της Ανατολικής Ευρώπης υπό σοβιετικό έλεγχο. Δήλωνε την ουδετερότητα της Ουγγαρίας και προσπάθησε να ακολουθήσει μια ανεξάρτητη εξωτερική πολιτική, απαλλαγμένη από τη σοβιετική επιρροή.
4. Κοινωνικές και Πολιτιστικές Αλλαγές :Οι μεταρρυθμίσεις του Nagy επηρέασαν επίσης κοινωνικές και πολιτιστικές πτυχές της ουγγρικής κοινωνίας. Χαλάρωσε τη λογοκρισία και προώθησε την πνευματική και καλλιτεχνική ελευθερία. Έκανε επίσης προσπάθειες για τη βελτίωση του βιοτικού επιπέδου και των προγραμμάτων κοινωνικής πρόνοιας για τους πολίτες.
Αυτές οι αλλαγές ήταν μέρος της προσπάθειας του Nagy να εισαγάγει τον «κομμουνισμό γκούλας», μια πιο φιλελεύθερη και ανεξάρτητη μορφή κομμουνισμού που θα βελτίωνε τις ζωές των Ούγγρων διατηρώντας παράλληλα τις σοσιαλιστικές αρχές. Ωστόσο, αυτές οι μεταρρυθμίσεις ήταν ριζικές για την εποχή και αντιμετώπισαν σημαντική αντίσταση από το κομμουνιστικό κατεστημένο και τη Σοβιετική Ένωση, που οδήγησε στην τελική απομάκρυνσή του από την εξουσία και στην καταστολή της Ουγγρικής Επανάστασης του 1956.
