Μια γαλλική εταιρεία απέκτησε σύμβαση από την Κολομβία (που τότε ελεγχόταν το Παναμά) αλλά απέτυχε λόγω μηχανικών και οικονομικών προβλημάτων.
Οι ΗΠΑ διαπραγματεύτηκαν με την Κολομβία για αποκλειστικά δικαιώματα διώρυγας, αλλά η κολομβιανή νομοθεσία απόρριψε τη συνθήκη.
Με ενθάρρυνση και ναυτική παρουσία ΗΠΑ, ηγέτες Παναμά ανακηρύξαν ανεξαρτησία από Κολομβία. Οι ΗΠΑ αναγνώρισαν γρήγορα τη νέα Δημοκρατία Παναμά.
Οι ΗΠΑ και το Παναμά υπέγραψαν αυτή τη συνθήκη, χορηγώντας στις ΗΠΑ αιώνια δικαιώματα κατασκευής και ελέγχου ζώνης διώρυγας μέσω του ισθμού.
Οι ΗΠΑ χτίσαν τη διώρυγα, ολοκληρώνοντάς τη το 1914. Διοίκησαν τη Ζώνη Διώρυγας για δεκαετίες.
Υπό τις Συνθήκες Διώρυγας Παναμά 1977, η διώρυγα και η ζώνη μεταβιβάστηκαν στο Παναμά την 31 Δεκεμβρίου 1999. Οι ΗΠΑ κράτησαν δικαιώματα άμυνας της νευραλγίας της διώρυγας.