Τσιλί προέρχεται από την ναουάτλ (αζτέκ) λέξη chīlli, που σημαίνει "πιπεριά" ή "όπου τελειώνει η γη." Το όνομα ταξίδεψε νότια με τους ισπανικούς κατακτητές που το εφάρμοσαν στη μακρά, στενή περιοχή κατά μήκος της δυτικής πλευράς των Άντων.
Η ερμηνεία "τέλος της γης" ταιριάζει στη δραματική γεωγραφία του Τσιλί—μια 4.300χλμ λεντα μεταξύ Άντων και Ειρηνικού, που τελειώνει στο Ακρωτήριο Χορν. Το τείχος των Άντων (Ακόνκαγουα 6.961μ) σίγουρα σήμαινε έναν αντιληπτό κόσμο για τους προ-κολομβιανούς λαούς.
Το όνομα της χώρας, η πιπεριά, και το καυστικό φαγητό μοιράζονται τον ίδιο ναουάτλ πρόγονο—μια από τις πιό μακρινά ταξιδεψμένες λέξεις των Αμερικών.